Hvad er relevansen af varighedsmåling i rentefølsomhed?

2024 Forfatter: Stanley Ellington | [email protected]. Sidst ændret: 2023-12-16 00:15

Varighed er en god måle af rentefølsomhed fordi beregningen omfatter flere obligationskarakteristika, såsom kuponbetalinger og løbetid. Generelt gælder det, at jo længere løbetid aktivet har, jo mere følsom aktivet til ændringer i renter.

Simpelthen så, hvor lang tid er et bedre mål end løbetid, når man estimerer obligationens følsomhed over for ændringer i renter?

Forklar hvorfor ændret varighed er et bedre mål end løbetid ved beregning af obligationens følsomhed over for ændringer i renter . Ændret varighed er lig med Macaulay varighed divideret med 1 plus det aktuelle udbytte til modenhed divideret med antallet af betalinger på et år.

hvad sker der med varigheden, når renten stiger? Jo højere en obligation er varighed , jo større er dens følsomhed overfor renter ændringer. For eksempel en obligationsfond med 10-årig varighed vil falde i værdi med 10 procent, hvis renterne stiger én procent. Til gengæld vil obligationsfonden stige i værdi med 10 procent, hvis renter falde en procent.

Ved også, hvad er den økonomiske betydning af varighed?

Varighed er et mål for følsomheden af prisen på en obligation eller et andet gældsinstrument over for en renteændring. En obligations varighed er let forvekslet med dens løbetid eller tid til modenhed, fordi de begge måles i år. Varighed , på den anden side er ikke-lineær og accelererer, efterhånden som tiden til modenhed aftager.

Hvordan fortolker du Macaulay-varighed?

Det Macaulay varighed kan ses som det økonomiske balancepunkt for en gruppe af pengestrømme. En anden måde at tolke på statistikken er, at det er det vægtede gennemsnitlige antal år, en investor skal opretholde en position i obligationen, indtil nutidsværdien af obligationens pengestrømme svarer til det beløb, der er betalt for obligationen.